澳門銀行業逆勢增長之謎

2017年7月16日
資料來源: 澳門日報

在本輪澳門經濟持續三年的深度調整期,銀行業的“順周期”表現較弱。期間澳門銀行業不但獨善其身,保持連續增長,且多項指標創歷史新高,成為本輪經濟調整中最為搶眼的行業。為甚麼澳門銀行業這一次能逆勢保持增長?過去年,澳門銀行業發生甚麼變化以支撐這個結果?

 

從歷史數據看,澳門銀行業“順周期”特徵明顯。過去經濟多輪擴展及收縮,銀行業的發展步調基本與宏觀經濟相一致。然而,本次調整期,銀行業不但沒有隨着經濟收縮而業務萎縮,且成功抵禦經濟下滑的影響,實現逆勢增長。主要表現在幾個方面:

 

一、GDP下滑VS銀行業各項業務實現持續正增長:從季度數據看,澳門GDP(當年生產者價格計算)從一四年第四季開始同比收縮,直到一六年第三季恢復同比增長,經濟負增長持續七個季度。從年度數據看,GDP在一五至一六連續兩年負增長。但包括總資產、貸款、存款、盈利等各項業務指標均保持正增長。一二至一六年,銀行業各項業務指標增速均高於GDP增速。

 

行業逆勢增長

 

二、銀行業在澳門GDP中佔比持續提升:在產業結構中(當年生產者價格計算),一二年銀行業在澳門GDP的佔比為2.92%,屬近年低位。隨着銀行業近年持續發展,在澳門GDP中佔比持續攀升,一五年底達5.26%,創十二年新高。

 

三、銀行業發展增速遠拋其他行業:從增加值角度看,在澳門多元產業裡,建築、批發及零售、酒店業近年都有不錯增幅,但批發及零售、酒店業一五年增加值已由正增長轉為負增長。反觀銀行業,多年來一直實現正增長。即使在金融海嘯打擊下的○九年,增加值也維持在0.4%的正增長,一一至一五年期間,銀行業更幾乎保持在雙位數的高增長區間。銀行業在一三至一五年增加值增速也高於博彩業。

 

銀行業逆勢增長,主要包括以下幾個方面。

 

一、業務國際化開拓更多收入來源:一方面,隨着內地“走出去”企業增多,澳門正好可快速對接該類企業的海外融資需求。這是銀行業多年來增速跑贏澳門整體經濟和多個行業的主因。金管局數據顯示,澳銀行業投放在發展中亞洲(包括內地)的貸款佔總貸款餘額的佔比,由一○年第四季的6.9%持續提升到一四年第二季的20.1%,創近年高位。

 

風險管理力升

 

另一方面,澳門金融業風險管理能力提升,資金投放在地區分佈上更趨分散,有利減低風險,這就減少銀行業對本地市場的依賴。正因貸款資金分散擺佈,各地經濟周期有異,澳門經濟調整,但美歐經濟回穩,可部分抵銷本地經濟對銀行業的衝擊。

 

金管局數據顯示,近年本地貸款餘額佔澳門總貸款餘額在50%上下波動。該數據在一三年首季創出近年低位的45%,顯示銀行業策略性地加大在國際金融市場上的資金投放。隨着澳門整體經濟深度調整,該數據又逐步上揚至一六年第四季的53%,側面顯示銀行業從國際上回籠資金,加大對澳企資金支持力度,與本澳共度時艱。一六年底本地貸款逆勢上升,銀行業總貸款按年增3%,其中居民貸款按年增8.6%,非居民貸款按年減2.4%。

 

二、負債多元化減少對單一資金來源的依賴:美英前期的量化寬鬆政策,令港澳停泊大量資金,銀行業通過各種方式吸納及運用國際的低成本資金,包括發債、存款證、掉期等,本地存款不再是唯一的資金來源。從結構上看,九九年非居民存款佔總存款13%,到一六年底佔比達26%,提升近1倍;佔比高峰時達33%。另一方面,居民存款佔比大幅度降低。九九年居民存款佔總存款84%,到一六年底佔比僅55%。此外,作為穩定性較高的政府存款,無論是餘額或總存款中的佔比都穩步提升。故即使經濟下滑,銀行業的資金來源也不至於大幅波動,為銀行業穩健發展提供深厚基礎。

 

牽頭銀團續增

 

三、專業能力大幅提升,積極開拓結構化融資業務:銀行業近年不再局限本地市場及傳統的低收益項目,進而可競標國際上的高收益、高難度的結構化項目,改善收入結構及拓展收入來源。澳門銀行業已成功在國際金融市場上拼搶不少這些項目,涉足被國際投行壟斷的領域。例如,澳門銀行牽頭籌組8億美元銀團協助豪威科技完成私有化下市、完成美國上市公司邁瑞醫療私有化併購融資業務、完成雙匯集團併購美國最大肉類供應商“史密斯菲爾德”40億美元融資方案、騰訊併購supercell融資方案。

 

此外,近年除牽頭籌組本澳大型房地產及博企項目,還拓展內地新興行業的業務,包括百度、阿里巴巴、騰訊三家互聯網巨頭的銀團貸款,參與內地國企改革標桿項目。澳門銀行業的表現在國際金融市場已形成品牌影響力,多次獲得《財資》雜誌、《亞太貨幣》雜誌及《亞太貸款市場公會》頒發金融服務獎項,為本澳贏得較好國際聲譽。

 

再有,行業風險管理能力大幅提升,呆壞賬率一直保持歷史低位,保住行業發展成果。可見,專業水平的提升,多元市場的開拓,令銀行業即使在融資需求、收益減少下,仍可從境外市場搶到收益。

 

促集約化經營

 

四、集約化經營及科技水平大幅提升:多年來,持續大規模的機器設備的投入、系統的開發、科技水平的提升,令銀行交易成本降低,規模效應逐步顯現。截至一六年底,銀行業總資產13,910億(澳門元,下同),比回歸時增約10倍;存款餘額9,420億,比回歸時增約10倍;貸款餘額7,843億,比回歸時增超15倍;稅前盈利創紀錄142億元,相當於九九年全年盈利的99倍。一六年從業人員約6,000人,比九九年僅增65%。也就是說,銀行業用不到2倍人員,創造超過10倍收益和規模。

 

此外,近年各家銀行推出流動銀行、微信銀行、移動支付等,這令銀行提升行業運作效率,減省人工費用及其他開支等,以更低成本更便捷的渠道服務更多人群。

 

本次銀行業能抗跌,應歸功於多年來銀行業持續不斷推動經營模式的轉變、業務結構的調整。在經濟調整最嚴峻時期,充分利用自身國際化經營和競爭力,在國際金融市場上拼搶效益高項目,為澳門創造不少外來收益。為此,澳門應抓住當前難得的機遇,以更強的緊迫感落實總理惠澳政策,加快發展特色金融產業。

 

 

 

 

珠海市經濟社會發展研究中心陳思敏

 

(以上内容僅為研討之用,不代表所在單位觀點)

 

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